Enormes Wachstums-Potential nach Short-Attacke

02.08.2016 | Artikel über Wirecard (DE0007472060) von BoersenRonny

Zusammenfassung

  • Auslandsexpansion läuft gut
  • Nachholpotenzial nach unberechtigter Short-Attacke
  • Übernahmegerüchte reißen nicht ab

Einschätzung

Kaufen Langfristige Anlage

Der bayerische Zahlungsabwickler Wirecard AG erlitt Ende Februar einen herben Vertrauenseinbruch bei den Anlegern, als Hedge Funds eine Shortattacke auf die Firma lancierten und der Kurs folglich einbrach. Vom Tief von EUR 35.31 hat sich der Titel einigermassen erholt. Die Aussichten auf weitere Kursgewinne sind gut. Die Firma engagierte sich jüngst im riesigen Online-Gaming-Business. Zudem hat sich zur langen Kundenliste von Wirecard kürzlich der Fashion-Onlineshop Takko eingereiht, was den Beginn der geographischen Marktexpansion einläuten soll.

Im ersten Quartal 2016 erzielte die Firma ein organisches Wachstum von 20% mit einer Prognose von 23% für das ganze Jahr. Der voraussichtliche EBITDA für 2016 beläuft sich auf EUR 290 – 310 Mio., was eine Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 40% bedeutet.

US-Markteintritt mit Akquisition erfolgreich gestartet

Im Juni hat Wirecard die Übernahme des Prepaid-Kreditkartengeschäftes der Citi Holdings für geschätzte 200 Millionen Euro bekanntgegeben. Der Kauf erfolgt aus eigenen Mitteln, teilte die Firma mit. Die Übernahme ermöglicht Wirecard in erster Linie einen einfacheren Zutritt zum amerikanischen Markt, welcher für das Wachstum in den nächsten Jahren bedeutungsvoll ist. Für das Geschäftsjahr 2017 soll das Geschäft bereits mehr als $20 Mio. zum operativen Ergebnis beitragen. Citi Prepaid Card Services hat über 2‘500 Kartenprogramme für internationale Grossunternehmen. Prepaidkarten scheinen sich als kostengünstigste Zahlungsmethode langfristig durchzusetzen. Speziell in den USA, wo der Check-Gebrauch immer noch weit verbreitet ist, hat dieses Modell enormes Potential. Zudem lässt sich mit Kartenverträgen die Kundenbindung steigern, insbesondere bei Unternehmen.

Vielseitige Einsatzmöglichkeiten

Wirecard wurde von einem der führenden Unternehmen in der Online-Gaming-Industrie mit der Abwicklung aller Kundenzahlungen beauftragt. In einem gigantischen Markt mit jährlichen Umsätzen von $91.5 Mrd. könnte sich dies als enorm profitabel erweisen.

Ebenfalls wurde eine Kooperation mit dem Softwareunternehmen Ametras angekündigt. Zusammen habe man eine App für den Möbelhandel entwickelt. Die Abwicklung läuft für den Kunden bargeldlos ab und zudem müssen nur kleine Anzahlungen gemacht werden, anders als im Möbelhandel üblich. Wirecard kann sich eine Expansion auf andere Geschäftsbereiche vorstellen.

Weitere Kooperationen mit Burger King in der Türkei und PT Ingenico in Indonesien sind nur Beispiele von den vielen Partnerschaften, welche auf Wirecard als Zahlungsabwicklungs-Plattform in verschiedenen Formen setzen.

Übernahmegerüchte und rasantes Wachstum machen Wirecard-Aktie attraktiv

Obwohl mit weiteren Short-Attacken auf den Titel zu rechnen ist und die Aktie deshalb einer gewissen Volatilität ausgesetzt ist, bietet die Aktie trotz der jüngsten Erholung eine interessante Einstiegs-Möglichkeit. Goldman Sachs hat den Titel kürzlich auf ihre Conviction Buy-List gesetzt, mit einem Kursziel von EUR 58.00. Das schnelle Umsatz- und Gewinnwachstum basiert auf einer tiefen Fremdfinanzierung. Zudem beflügeln Übernahmegerüchte von China Mobile den Titel weiter.

Offenlegung von eigenen Positionen

Ich halte keine Position (direkt oder über Derivate) in der in dem Artikel behandelten Aktie.

Offenlegung von Geschäftsbeziehungen

Ich habe diesen Artikel selbst geschrieben und meine eigene Meinung wiedergegeben. Ich erhalte keine Vergütung für diesen Artikel (außer ggf. von Spekunauten). Ich habe keine Geschäftsbeziehungen mit einem der im Artikel genannten Unternehmen.

    Kommentare (3)

  • JojoMN vor über 5 Jahren

    Super

  • Ray123 vor ungefähr 6 Jahren

    Höhenflug bei Wirecard: https://www.fool.de/2018/01/09/warum-wirecard-2017-um-81-gestiegen-ist/

  • richardo123 translation missing: de.datetime.time_ago_in_words.almost_x_years

    Wirecard ist in einem der interessantesten Märkte überhaupt tätig. Technologisch sehr innovativ. Konzern ist aufgrund der komplizierten Konzernstruktur aber sehr intransparent. Hier müsste Herr Braun deutlich transparenter werden. Es wurden wohl in der Vergangenheit gerade in Asien Übernahmen getätigt die viel zu teuer waren. Trotzdem könnte Wirecard in den nächsten 10 Jahren ne ganz große Nummer werden. Der Dax wird bald rufen.

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